Анализ рентабельности

Состав показателей рентабельности

Для оценки рентабельности (прибыльности) рассчитывается два типа показателей:

1) показатели рентабельности предприятия;

2) показатели рентабельности продукции.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью следующих показателей.

1. Показатели рентабельности капитала:

а) собственного капитала

Рсобств.к. = (Пчист. / Пср’IV )*100

где Пср’IV - средняя величина собственного капитала, р.,

Пчист - величина чистой прибыли, р.

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала.

б) акционерного (уставного) капитала

Ракц.к. = (Пчист./ Кус)*

где Кус - средняя величина акционерного (уставного) капитала, р.

в) инвестиционного (перманентного) капитала:

Ринв.к. = (Пчист./ Кик )*

где Кик - средняя величина инвестиционного капитала, р.

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

2. Рентабельность активов:

Ракт. = [Пчист./(Б - АIII )СР] * 100

Здесь в знаменателе - средняя величина активов (за вычетом убытков), р.

Показатель отражает эффективность использования имущества предприятия.

3. Рентабельность оборотных активов

Р обр.акт. = (Пчист./ АII СР) * 100

где АII СР - средняя величина оборотных активов, р.

Средняя величина капитала, активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

Данные показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйства.

Факторный анализ рентабельности продукции

Факторный анализ этих показателей в процессе финансового анализа осуществляется на основе “Отчета о прибылях и убытках”.

Факторный анализ рентабельности продукции проводится на основе модели

rС = Прп / С рп = (РП - Срп)/Срп

где Прп - прибыль от реализации продукции, р.,

РП - объем реализации в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов), р.,

Срп - полная себестоимость реализованной продукции, р.

Для факторного анализа используем метод цепных подстановок. При этом объем реализованной продукции будет количественным показателем, а ее себестоимость - качественным. Тогда прирост рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным будет определяться как

DrС = Прп1 / С рп1 - Прп0 / С рп0 = (РП1 - Срп1)/Срп1 - (РП0 - Срп0)/Срп0 = РП1/Срп1 - РП0/Срп0 = (РП1/Срп1 - РП1/Срп0 ) + (РП1/Срп0 - РП0/Срп0 )= Dr С С + DrРП С

Здесь составляющая Dr С С характеризует влияние изменения себестоимости реализованной продукции на динамику рентабельности продукции. А составляющая DrРП С - влияние изменения объема реализации. Они определяются соответственно:

Dr С С = РП1/Срп1 - РП1/Срп0 ,

DrРП С = РП1/Срп0 - РП0/Срп0.

Пример 5.3. Выполним факторный анализ динамики рентабельности продукции по данным примера 5.1.

Решение:

1. Полная себестоимость реализованной продукции

- отчетного периода: С рп1 = 690 + 56 + 196 = 942,

- базисного периода: С рп0 = 702 + 5 + 15 = 722.

2. Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции:

Dr С С = 1067/942 - 1067/722 = - 0,345.

3. Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности продукции:

DrРП С = 1067/722 - 990/722 = + 0,107.

4. Общее изменение рентабельности продукции:

DrС = 0,107 - 0,345 = - 0,238.

Вывод: по сравнению с базисным периодом рентабельность продукции снизилась на 0,238 (23,8%) под влиянием следующих факторов: